海航期货2017年8月7日晨报

发稿时间:2017-08-07     来源:原创

铜锌:关注周三中国7月CPI、PPI

日内观点

品种           涨跌           目标预测        前瞻建议      热度

 

沪铜1710

看涨

50600

 观望

★★★★

沪锌1710

看跌

23380

观望

★★★★

今日关注:(预期利多为“+”,利空为“-”,数值为程度)

 

周三

早上9:30

中国7月CPI、PPI,预计上升

+1.0

周四

晚上20:30

美国7月核心PPI,预计上升

+1.0

周五

晚上20:30

美国7月核心CPI,预计上升

+1.0

下周一

上午10:00

中国7月社会消费品零售,预计减速

-0.5

 

上午10:00

中国7月城镇固定资产投,预计持平

 

 

上午10:00

中国7月规模以上工业增加值,预计减速

-0.5

下周三

晚上20:30

美7月新屋开工,预计上升

+1.0

下周四

凌晨2:00

美联储会议纪要

 

 

下午17:00

欧元区7月CPI

 

 

宏观影响

利多因素

  1. 美国7月工厂订单高于前值。8.3
  2. 美7月ADP就业高于前值。8.2

利空因素

  1. 美7月非农就业低于前值。8.4
  2. 美7月耐用品订单低于前值。8.3
  3. 欧元区6月PPI低于前值。8.2
  4. 美国7月ISM制造业PMI低于前值和预期。8.1
  5. 欧元区6月制造业PMI低于前值和预期。8.1

产业影响:  

利  多

  1.  

利  空

  1. 秘鲁政府初步统计,6月份,该国矿业生产重拾升势,7种金属产量上升8.4
  2. 7月铜下游行业PMI综合指数终值为44.57,较预期初值增加1.33,连续两个月位于荣枯线以下。预期8月采购经理人指数为41.36。8.1
  3.  

上一交易日现货市场:

铜:利多。 

海电解铜现货对当月合约报贴水30元/吨-升水10元/吨,平水铜成交价格49980元/吨-50160元/吨,升水铜成交价格50000元/吨-50180元/吨。今沪期铜测试5万元关口支撑,现铜难维升水报价结构,早市高位换现情绪令持货商早早下调报价,自升水10元/吨因成交无力被迫至平水附近,湿法铜贴水百元成交尚可,拖累平水铜调降至贴水30元/吨。今日上午持货商表现存分歧,部分挺价者成交乏力,午间尾盘,盘面一度跌破5万,前期保值收货者出货换现意愿提高,主动调降贴水者成交较昨日上午有所好转,需方有压价空间和能力。虽趋向交割但现货市场本周即开启升水推动态势,市场仍缺乏一定认可度。下午时段,盘面上涨,但持货商报价仍然维稳,市场询价依然,有觅低价货源的倾向,少量压价好铜有贴水成交,平水铜报贴水30元/吨-贴水20元/吨,好铜报贴水10元/吨-平水,成交价格为50000元/吨-50220元/吨。下周随着接近交割虽升水结构将使然,但升水大小仍受基差变动的指引。

上周国内进口铜精矿现货TC水平持稳,截至上周五上海有色网现货TC报80-85美元/吨。国产铜精矿作价系数平稳。目前20%的铜精矿到厂系数在84%-85%左右,25%的铜精矿到厂作价系数在86%-87%左右。

锌:利多。

上海0#锌主流成交于23470-23660元/吨,0#普通品牌对沪锌1709约升20-升170元/吨附近,0#双燕对9月升水160-170元/吨,国产品牌贴水较昨日变化较小;1#锌主流成交于23400-23450元/吨附近。沪锌主力1709合约开盘后冲高至23480元/吨附近,炼厂出货积极;贸易商日内以收货为主,下游在较高价格下依旧观望,仅刚需采购。今日成交较昨日基本持平。广东0#锌主流成交于23500-23550元/吨,对沪现锌平水附近,对1708合约贴水30-20元/吨附近,对主力1709合约升水30-50元/吨附近。沪锌主力1709合约开后震荡走高,锌价围绕23490元/吨附近盘整运行。今炼厂出货正常。锌价维持高位,持货商出货积极,鲜有成交。下游消费疲态初显,拿货意愿不佳,市场多有贸易商贡献。0#麒麟、慈山,铁峰主流成交于23500-23550元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于23700-24570元/吨,0#普通品牌主流成交于23700-23750元/吨,对沪市升水150-180元/吨左右,,对沪锌1709合约升水180-230元/吨附近,升水较昨日持平。锌价高位震荡,炼厂出货正常,因炼厂检修原因0#紫金,驰宏继续缺货。下游消费平稳,维持刚需采购,拿货量无异于昨日,整体成交持平于昨日。0#红烨,秦锌成交于23700-23750元/吨,1#紫金,红烨,秦锌成交于23650-23700元/吨附近。

(来源:上海有色网)

㈢机构观点

看多方

2017-8-3:安托法加斯塔集团 (Antofagasta Plc) 的首席执行官表示,目前印度对铜的需求每年都增长8%左右。

2017-8-1:投行Jefferies保守预计2018年期铜均价为2.75美元/磅(6061),2019年为3.00美元/磅(6612),2020-2023年为3.50美元/磅(7714),长期均价为2.75美元/磅(6061);未来五年的铜价甚至可能涨至4美元/磅(8816)。

看空方

2017-8-2:巴克莱,随着中国需求的放缓和产量的增加,铜价可能将回落。

㈣技术分析

铜:价格站上所有均线,看涨

锌:价格站上所有均线,看涨

 

原油:震荡,关注OPEC会议

 

日内观点

品种           涨跌           目标预测        前瞻建议       热度

 

美原油09

震荡

区间48-50

观望

★★★★

 

   今日关注:(预期利多为“+”,利空为“-”,数值为程度)

 

周一

 

中国7月外汇储备(亿美元)

 

周二

 

中国进出口、贸易帐数据

 

周三

00:00

EIA公布月度短期能源展望报告。

 

 

04:30

美国8月4日当周API原油库存(万桶)

 

 

09:30

中国7月CPI同比

 

 

09;30

中国7月PPI同比

 

 

22:30

美国8月4日当周EIA原油库存(万桶)

 

周四

 

中国7月M2货币供应同比

 

 

 

中国7月新增人民币贷款(亿人民币)

 

 

 

中国7月社会融资规模(亿人民币)

 

 

 

欧佩克公布月度原油市场报告。

 

 

20:30

美国8月5日当周首次申请失业救济人数(万人)

 

 

20:30

美国7月PPI环比

 

周五

16:00

IEA公布月度原油市场报告。

 

 

20:30

美国7月CPI环比

 

    宏观影响

  

    利多因素:

  1. 美国7月非农就业数据远超预期。8.4
  2. 美国7月ADP就业人数(万人)高于前值。8.2
  3. 中国7月财新制造业PMI高于前值和预期。8.1
  4. 欧元区第二季度GDP年率初值高于前值。8.1
  5. 美国7月Markit制造业PMI高于前值和预期。8.1

 

    利空因素:

  1. 欧元区7月制造业PMI低于前值和预期。8.1
  2. 美国6月核心PCE物价指数年率高于前值和预期。8.1
  3. 美国7月ISM制造业PMI低于前值和预期。8.1

 

 

产业影响 

利多:

  1. 美国8月4日当周石油钻井机减少1台,至765台,为最近三周里第二周下降。美国8月4日当周总钻井数减少4台,至954台。 8.5
  2. 利比亚最大的油田SHARARA在爆发抗议后被叫停作业。8.4
  3. 美国7月28日当周EIA汽油库存-251.7万桶,预期-100.00万桶,前值-101.50万桶。8.2
  4. 美国7月28日当周API汽油库存-483万桶,前值+190.30万桶。精炼油库存-123万桶,前值-11.10万桶。8.1
  5. 美国宣布对委内瑞拉总统马杜罗实施制裁。法兴银行预测,美国对委内瑞拉实施进口禁令或导致油价升至60美元/桶。8.1

利空:

  1. 美国7月28日当周EIA原油库存-152.7万桶,降幅不及预期。库欣地区原油库存-3.9万桶,前值-169.90万桶。8.2
  2. 美国7月28日当周API原油库存和库欣地区原油库存意外增加,分别增加178万桶和256万桶。8.1

上一交易日现货市场:

原油:利好

WTI 9月原油期货收涨0.55美元,涨幅1.12%,报49.58美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.41美元,涨幅0.79%,报52.42美元/桶。本周WTI原油期货下跌约0.4%,布伦特原油期货下跌约0.2%。

㈢机构观点

看多方

看空方

2017-08-01英国石油CEO:预计明年油价将维持在45至55美元/桶的范围,因为美国页岩产量将增长。

㈣技术分析

原油:油价在触及50美元的重要心理关口后,暂时无持续性的利好消息,后市以震荡市为主。

 

油脂油料:偏多操作

观点                   

 

豆粕1801

看震荡

区间2600—3100

偏多操作

★★

豆油1801

看震荡

区间6000—6600

偏多操作

★★

棕榈油1801

看震荡

区间5000—5600

偏多操作

★★

理由

利空因素:

  1. USDA7月供需报告公布2017/18年度大豆产量预估为42.60亿蒲,较6月预估的高出500万蒲。
  2. 油脂整体库存处于季节上升周期。

利多因素:          

1.中国经济数据转好。

2.MPOB发布的马棕6月月供报告显示马棕6月底库存环比下降1.9%至153万吨,为2010年以来同期最低水准。

3.美国6月1日当季大豆库存为9.63370亿蒲,低于市场预估的9.81亿蒲。

4.USDA将美豆种植面积从3月份的8948.2万英亩上调至8951.3万英亩,低于市场预估的8975万英亩。

5.美豆炒作产区天气忧虑。

现货价格:

豆粕:长春:3000,较昨日跌20;大连:2910,较昨日跌20;泰州:2760,较昨日跌20;广西:2800,较昨日跌20(注:1、以上报价为上一交易日油厂上午43%蛋白豆粕报价;2、报价单位:元/吨)

豆油:大连:6120;天津:6120;日照:6000;华东:6080(注:1、以上报价为上一交易日油厂一级豆油出厂报价;2、报价单位:元/吨)

棕榈油:天津:5650;山东日照:5720;广州:5700;张家港:5660(注:1、以上报价为上一交易日24℃棕榈油港口参考报价;2、报价单位:元/吨)

㈢操作建议

    美豆存天气炒作可能。油脂油料短期震荡,但反弹仍在,建议偏多操作。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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