海航期货2017年8月3日晨报

发稿时间:2017-08-03     来源:原创

铜锌:关注美非农就业

日内观点

品种           涨跌           目标预测        前瞻建议      热度

 

沪铜1710

看跌

49900

 观望

★★★★

沪锌1710

看跌

23000

观望

★★★★

今日关注:(预期利多为“+”,利空为“-”,数值为程度)

 

周三

晚上20:15

美国7月ADP就业,预计上升

+1.0

周四

晚上22:00

美6月工厂订单,预计上升

+1.0

 

晚上22:00

美6月耐用品订单

 

周五

晚上20:30

美7月非农就业,预计下降

-1.0

周三

早上9:30

中国7月CPI、PPI

 

周四

晚上20:30

美国7月核心PPI,预计上升

+1.0

周五

晚上20:30

美国7月核心CPI,预计上升

+1.0

 

宏观影响

利多因素

  1. 美7月ADP就业高于前值。8.2

利空因素

  1. 欧元区6月PPI低于前值。8.2
  2. 美国7月ISM制造业PMI低于前值和预期。8.1
  3. 欧元区6月制造业PMI低于前值和预期。8.1

产业影响:  

利  多

  1.  

利  空

  1. 7月铜下游行业PMI综合指数终值为44.57,较预期初值增加1.33,连续两个月位于荣枯线以下。预期8月采购经理人指数为41.36。8.1
  2.  

上一交易日现货市场:

铜:利多。 

上海电解铜现货对当月合约报贴水70元/吨-贴水10元/吨,平水铜成交价格49700元/吨-49930元/吨,升水铜成交价格49720元/吨-49950元/吨。沪期铜回落调整,铜价回归至5万元以下,一早贸易商就开启询价收货模式,报价询价成交一改之前连续一周以来的僵持格局,表现回暖,现货自早市的贴水70~50元/吨,一路收窄,11点后盘面加速下滑,贴水快速收窄,好铜几近平水报价,平水铜已收窄至贴水40~30元/吨,湿法铜贴水至百元附近持货商已显惜售情绪,难觅货源。今日贸易商多为交付长单收货,好铜显现货紧价高,下游入市逢低采购湿法铜和平水铜,市场表现难得的活跃,成交量明显提高。下午时段,持货商继续有意抬价,甚至有报升水的意愿,但市场难获认可度,市场难觅低价货源,持货商惜售,持货待涨,询价虽仍积极,但成交较上午有所减弱,平水铜报贴水40元/吨-贴水30元/吨,平水铜报贴水20元/吨-贴水10元/吨,成交价格为49800元/吨-49890元/吨。如果明日盘面持续回调,预计现货将会出现升水报价。

上周国内进口铜精矿现货TC水平持稳,截至上周五上海有色网现货TC报80-85美元/吨。国产铜精矿作价系数平稳。目前20%的铜精矿到厂系数在84%-85%左右,25%的铜精矿到厂作价系数在86%-87%左右。

锌:利多。

上海0#锌主流成交于22970-23190元/吨,0#普通品牌对沪锌1708合约贴10-升170元/吨附近,0#双燕对8月升水160-170元/吨,国产品牌贴水较昨日收窄30元/吨附近;1#锌主流成交于22910-22950元/吨附近。锌价稍弱,部分炼厂惜售;日内贸易商挺价控货,下游逢低采购略积极,今日市场成交保持活跃气氛,交投与昨日基本持平。广东0#锌主流成交于23020-23070元/吨,对沪现锌平水,对1708合约贴水30-20元/吨附近,对主力1709合约升水40-50元/吨附近,升贴水较日无变化。今炼厂出货正常。锌价小幅回落,持货商挺价出货,接货者颇少。下游入市询价积极,逢低采购。市场整体成交持平于昨日。0#麒麟、慈山,铁峰主流成交于23020-23070元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于23220-24110元/吨,0#普通品牌主流成交于23220-23250元/吨,对沪市升水150-200元/吨左右,对沪锌1708合约升水150-180元/吨附近,升水较昨日基本持平。锌价小幅回落,炼厂以长单交付为主,出货较少。市场0#紫金,驰宏缺货。持货商报价坚挺,下游按需采购,成交一般。0#红烨,三立成交于23220-23250元/吨,1#紫金,四环,成交于23170-23220元/吨附近。

(来源:上海有色网)

㈢机构观点

看多方

2017-8-1:投行Jefferies保守预计2018年期铜均价为2.75美元/磅(6061),2019年为3.00美元/磅(6612),2020-2023年为3.50美元/磅(7714),长期均价为2.75美元/磅(6061);未来五年的铜价甚至可能涨至4美元/磅(8816)。

看空方

2017-8-2:巴克莱,随着中国需求的放缓和产量的增加,铜价可能将回落。

㈣技术分析

铜:价格站上所有均线,看涨

锌:价格站上所有均线,看涨

 

原油:震荡,关注美国就业数据

 

日内观点

品种           涨跌           目标预测        前瞻建议       热度

 

美原油09

震荡

区间48-49

观望

★★★★

 

   今日关注:(预期利多为“+”,利空为“-”,数值为程度)

 

周四

09:45

中国7月财新服务业PMI

 

 

20:30

美国7月29日当周首次申请失业救济人数(万人)

 

 

22:00

美国7月ISM非制造业指数

 

 

22:00

美国6月工厂订单环比

 

 

22:00

美国6月耐用品订单环比终值

 

周五

20:30

美国7月非农就业人口变动(万人)

 

 

20:30

美国7月失业率

 

 

20:30

美国6月贸易帐(亿美元)

 

    宏观影响

  

    利多因素:

  1. 美国7月ADP就业人数(万人)高于前值。8.2
  2. 中国7月财新制造业PMI高于前值和预期。8.1
  3. 欧元区第二季度GDP年率初值高于前值。8.1
  4. 美国7月Markit制造业PMI高于前值和预期。8.1

 

    利空因素:

  1. 欧元区7月制造业PMI低于前值和预期。8.1
  2. 美国6月核心PCE物价指数年率高于前值和预期。8.1
  3. 美国7月ISM制造业PMI低于前值和预期。8.1

 

 

产业影响 

利多:

  1. 美国7月28日当周EIA汽油库存-251.7万桶,预期-100.00万桶,前值-101.50万桶。8.2
  2. 美国7月28日当周API汽油库存-483万桶,前值+190.30万桶。精炼油库存-123万桶,前值-11.10万桶。8.1
  3. 美国宣布对委内瑞拉总统马杜罗实施制裁。法兴银行预测,美国对委内瑞拉实施进口禁令或导致油价升至60美元/桶。8.1

利空:

  1. 美国7月28日当周EIA原油库存-152.7万桶,降幅不及预期。库欣地区原油库存-3.9万桶,前值-169.90万桶。8.2
  2. 美国7月28日当周API原油库存和库欣地区原油库存意外增加,分别增加178万桶和256万桶。8.1

上一交易日现货市场:

原油:利好

美国WTI 9月原油期货收涨0.43美元,涨幅0.87%,报49.59美元/桶。布伦特10月原油期货收涨0.58美元,涨幅1.12%,报52.36美元/桶。

㈢机构观点

看多方

看空方

2017-08-01英国石油CEO:预计明年油价将维持在45至55美元/桶的范围,因为美国页岩产量将增长。

㈣技术分析

原油:油价在触及50美元的重要心理关口后,没有持续的利好消息支撑,油价将很难维持高位。后市以震荡市为主。

 

油脂油料:维持偏多操作思路

观点                   

 

豆粕1801

看震荡

区间2600—3100

偏多操作

★★

豆油1801

看震荡

区间6000—6600

偏多操作

★★

棕榈油1801

看震荡

区间5000—5600

偏多操作

★★

理由

利空因素:

  1. USDA7月供需报告公布2017/18年度大豆产量预估为42.60亿蒲,较6月预估的高出500万蒲。
  2. 油脂整体库存处于季节上升周期。

利多因素:          

1.中国经济数据转好。

2.MPOB发布的马棕6月月供报告显示马棕6月底库存环比下降1.9%至153万吨,为2010年以来同期最低水准。

3.美国6月1日当季大豆库存为9.63370亿蒲,低于市场预估的9.81亿蒲。

4.USDA将美豆种植面积从3月份的8948.2万英亩上调至8951.3万英亩,低于市场预估的8975万英亩。

5.美豆炒作产区天气忧虑。

现货价格:

豆粕:长春:3020,较昨日跌10;大连:2930,较昨日跌30;泰州:2780,较昨日跌40;广西:2820,较昨日跌30(注:1、以上报价为上一交易日油厂上午43%蛋白豆粕报价;2、报价单位:元/吨)

豆油:大连:6170;天津:6170;日照:6000;华东:6160(注:1、以上报价为上一交易日油厂一级豆油出厂报价;2、报价单位:元/吨)

棕榈油:天津:5730;山东日照:5760;广州:5700;张家港:5740(注:1、以上报价为上一交易日24℃棕榈油港口参考报价;2、报价单位:元/吨)

㈢操作建议

    油脂油料短期震荡,但反弹仍在,建议偏多操作。

 

 

 

 

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