海航期货2017年8月2日晨报

发稿时间:2017-08-02     来源:原创

铜锌:看跌,关注美ADP就业

日内观点

品种           涨跌           目标预测        前瞻建议      热度

 

沪铜1709

看跌

47900

 观望

★★★★

沪锌1709

看跌

22950

观望

★★★★

今日关注:(预期利多为“+”,利空为“-”,数值为程度)

 

周三

晚上20:15

美国7月ADP就业,预计上升

+1.0

周四

晚上22:00

美6月工厂订单,预计上升

+1.0

 

晚上22:00

美6月耐用品订单

 

周五

晚上20:30

美7月非农就业,预计下降

-1.0

周三

早上9:30

中国7月CPI、PPI

 

周四

晚上20:30

美国7月核心PPI,预计上升

+1.0

周五

晚上20:30

美国7月核心CPI,预计上升

+1.0

 

宏观影响

利多因素

  1.  

利空因素

  1. 美国7月ISM制造业PMI低于前值和预期。8.1
  2. 欧元区6月制造业PMI低于前值和预期。8.1

产业影响:  

利  多

  1.  

利  空

  1. 7月铜下游行业PMI综合指数终值为44.57,较预期初值增加1.33,连续两个月位于荣枯线以下。预期8月采购经理人指数为41.36。8.1
  2.  

上一交易日现货市场:

铜:利空。 

上海电解铜现货对当月合约报贴水100元/吨-贴水60元/吨,平水铜成交价格50020元/吨-50180元/吨,升水铜成交价格50040元/吨-50200元/吨。今早市沪铜先抑后扬,跨入8月第一个交易日,市场无大肆低价抛货者,市场报价稳定,贸易商询价积极,部分长单需求者有收货意愿,但压价难,难觅低价货源,下游尚未完全入市,仍维持刚需采购。下午时段,盘面回调,持货商报价普遍提高,贴水收窄,贸易商询价增多,但市场难觅低价货源,成交未有改善,平水铜报贴水70元/吨-贴水60元/吨,好铜报贴水60元/吨-贴水50元/吨,成交价格为50060元/吨-50180元/吨。好铜与平水铜间仅有10~20元/吨价差,供需双方拉锯持续。

上周国内进口铜精矿现货TC水平持稳,截至上周五上海有色网现货TC报80-85美元/吨。国产铜精矿作价系数平稳。目前20%的铜精矿到厂系数在84%-85%左右,25%的铜精矿到厂作价系数在86%-87%左右。

锌:利空。

上海0#锌主流成交于23120-23340元/吨,0#普通品牌对沪锌1708合约贴40-升160元/吨附近,0#双燕对8月升水150-160元/吨,国产品牌贴水较昨日收窄10元/吨附近;1#锌主流成交于23060-23090元/吨附近。锌价持续高位震荡,炼厂积极出货;市场对8月报贴40-贴30元/吨附近;今日因沪期锌盘中快速下跌,贸易商及下游积极交投,成交好于昨日。广东0#锌主流成交于23150-23180元/吨,对沪现锌升水10元/吨附近,对1708合约贴水30-20元/吨附近,对主力1709合约升水40-50元/吨附近,升贴水较昨日持平。今炼厂出货正常,锌价小幅回落,稍改善市场交投氛围,下游入市询价,按需采购为主,贸易商多出少接,成交一般,市场整体成交稍好于昨日。0#麒麟、慈山,铁峰主流成交于23150-23180元/吨附近。天津市场0#锌锭主流成交于23330-24200元/吨,0#普通品牌主流成交于23330-23400元/吨,对沪市升水150-200元/吨左右,对沪锌1708合约升水150-200元/吨附近,升水较昨日基本持平。锌价小幅回落,炼厂以长单交付为主,津市流通货源依旧偏紧,0#紫金继续缺货。全运会与环保对津市消费暂无影响,下游消费平稳,按需采购,市场整日成交无异于昨日。0#红烨,驰宏成交于23330-23400元/吨,1#紫金,红烨,成交于23280-23310元/吨附近。

(来源:上海有色网)

㈢机构观点

看多方

2017-8-1:投行Jefferies保守预计2018年期铜均价为2.75美元/磅(6061),2019年为3.00美元/磅(6612),2020-2023年为3.50美元/磅(7714),长期均价为2.75美元/磅(6061);未来五年的铜价甚至可能涨至4美元/磅(8816)。

看空方

 

㈣技术分析

铜:价格站上所有均线,看涨

锌:价格站上所有均线,看涨

 

原油:震荡,关注EIA库存

 

日内观点

品种           涨跌           目标预测        前瞻建议       热度

 

美原油09

震荡

区间48-49

逢高做空

★★★★

 

   今日关注:(预期利多为“+”,利空为“-”,数值为程度)

 

周三

17:00

欧元区6月PPI环比

 

 

20:15

美国7月ADP就业人数变动

 

 

22:30

美国7月28日当周EIA原油库存(万桶)

 

周四

09:45

中国7月财新服务业PMI

 

 

20:30

美国7月29日当周首次申请失业救济人数(万人)

 

 

22:00

美国7月ISM非制造业指数

 

 

22:00

美国6月工厂订单环比

 

 

22:00

美国6月耐用品订单环比终值

 

周五

20:30

美国7月非农就业人口变动(万人)

 

 

20:30

美国7月失业率

 

 

20:30

美国6月贸易帐(亿美元)

 

    宏观影响

  

    利多因素:

  1. 中国7月财新制造业PMI高于前值和预期。8.1
  2. 欧元区第二季度GDP年率初值高于前值。8.1
  1. 美国7月ISM制造业PMI低于前值和预期。8.1

 

    利空因素:

  1. 欧元区7月制造业PMI低于前值和预期。8.1
  2. 美国6月核心PCE物价指数年率高于前值和预期。8.1
  3. 美国7月Markit制造业PMI高于前值和预期。8.1

 

产业影响 

利多:

  1. 美国7月28日当周API汽油库存-483万桶,前值+190.30万桶。精炼油库存-123万桶,前值-11.10万桶。8.1
  2. 美国宣布对委内瑞拉总统马杜罗实施制裁。法兴银行预测,美国对委内瑞拉实施进口禁令或导致油价升至60美元/桶。8.1

利空:

  1. 美国7月28日当周API原油库存和库欣地区原油库存意外增加,分别增加178万桶和256万桶。8.1

上一交易日现货市场:

原油:利好

美油布油跌幅均超过3%。WTI原油期货跌幅扩大至3.2%,刷新日低至48.56美元/桶。布伦特原油期货也跌约3.3%,报50.99美元/桶。

㈢机构观点

看多方

看空方

2017-08-01英国石油CEO:预计明年油价将维持在45至55美元/桶的范围,因为美国页岩产量将增长。

㈣技术分析

原油:油价在触及50美元的重要心理关口后,没有持续的利好消息支撑,油价将很难维持高位,昨日录得大跌。后市以震荡市为主。

 

油脂油料:美豆重挫或拖累市场

观点                   

 

豆粕1801

看空

区间2600—3100

偏多操作

★★

豆油1801

看空

区间6000—6600

偏多操作

★★

棕榈油1801

看空

区间5000—5600

偏多操作

★★

理由

利空因素:

  1. USDA7月供需报告公布2017/18年度大豆产量预估为42.60亿蒲,较6月预估的高出500万蒲。
  2. 油脂整体库存处于季节上升周期。

利多因素:          

1.中国经济数据转好。

2.MPOB发布的马棕6月月供报告显示马棕6月底库存环比下降1.9%至153万吨,为2010年以来同期最低水准。

3.美国6月1日当季大豆库存为9.63370亿蒲,低于市场预估的9.81亿蒲。

4.USDA将美豆种植面积从3月份的8948.2万英亩上调至8951.3万英亩,低于市场预估的8975万英亩。

5.美豆炒作产区天气忧虑。

现货价格:

豆粕:长春:3050,较昨日涨20;大连:2980,较昨日涨20;泰州:2820,与昨日持平;广西:2850,与昨日持平(注:1、以上报价为上一交易日油厂上午43%蛋白豆粕报价;2、报价单位:元/吨)

豆油:大连:6220;天津:6200;日照:6030;华东:6220(注:1、以上报价为上一交易日油厂一级豆油出厂报价;2、报价单位:元/吨)

棕榈油:天津:5780;山东日照:5820;广州:5730;张家港:5800(注:1、以上报价为上一交易日24℃棕榈油港口参考报价;2、报价单位:元/吨)

㈢操作建议

    美豆生长优良率好于预期,美豆期价重挫,国内油脂油料跟随下跌。但油脂油料反弹仍在,建议偏多操作。

 

 

 

 

 

 

 

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